ЦБ РФ как генератор кризиса
На протяжении более десяти лет спор идет активный спор о необходимом уровне монетизации экономики и ставке рефинансирования. ЦБ РФ, как истинный последователь учения Гайдара, утверждает о монетарном характере инфляции в стране. В соответствии с этой логикой он сжимает денежную массу и устанавливают высокую ставку рефинансирования. И поэтому уровень монетизации (отношение М2 наличных денег, чеков, вкладов до востребования и денежных вкладов предприятий и населения в банках к ВВП) у нас составляет около 45%. Соседствуем с Папуа-Новой Гвинеей, у которой данный параметр равен 52%. Среднемировой уровень составляет около 125%. Ставка рефинансирования в России составляет 8,25% при практически нулевых показателях в развитых странах. Логика монетаристов проста — увеличение денежной массы приводит к инфляции, поэтому для снижения последней они обескровливают всю экономику. Предприятиям не выгодно брать высокие рублевые кредиты, и частично до определенного момента они кредитовались за рубежом. Падение рубля привело к резкому росту платежей по долгам, а это уже риск банкротства и сокращения персонала.
Для анализа ситуации можно рассмотреть исходное уравнение количественной теории денег:
MV = PQ,
где M — номинальная масса денег в обращении;
V — скорость обращения;
Q — количество товаров (сделок, трансакций денег);
P — уровень цен.
То бишь даже в теории номинальная денежная масса и уровень цен взаимодействуют через ряд параметров, а не напрямую. К примеру, увеличение денежной массы будет способствовать не только росту цен, но и снижению скорости обращения и увеличению объема выпуска продукции. Все виды кредитов можно классифицировать на кредиты для населения, бизнеса и государства. Физлица в основном берут кредиты для приобретения дорогостоящей техники или недвижимости. В условиях, когда производственные мощности, дополнительный кредит может привести к увеличению производства (параметра Q), а не росту цен. Практически все новое строительство жиждется на ипотечном кредитовании, т.е. кредиты приводят к увеличению строительства жилья (параметр Q). Бизнес кредитуется для пополнения оборотных средств или приобретения-модернизации основных средств. Главные мотиваторы приобретения-модернизации основных средств — это снижение себестоимости (параметр P), улучшение качества и увеличение объема производства (Q). То есть увеличение кредитования бизнеса на нормальных условиях может привести не к росту инфляции, а наоборот, к снижению их уровня через механизм себестоимости и увеличению объема производства. Здесь необходимо знать величину мультипликатора по параметрам, то есть на сколько процентов увеличится объем производства, снизится-увеличится уровень цен при изменении на один процент денежной массы. По видам кредитования и отраслям он естественно различен.
На практике высокие процентные платежи приводят к росту затрат предприятия. Причем это увеличение очень значительно. В ОАО «Газпром» при доле собственных средств на 01.01.14 г. в 75% объем процентных платежей составил 84 млрд.руб., а выплаты по оплате труда — 338 млрд.руб. В иных организациях с меньшей долей собственных средств (таковых большинство) соотношение совсем иное, и не в пользу оплаты труда. Кредиты — это такой же ресурс, высокая цена на которое приводи к росту себестоимости производства, что в целом стимулирует рост цен.
Оригинал текста ТУТ
- 23 октября 2014, 13:58
-
Комментарии (54)
RSS свернуть / развернутьно на данный момент мы кое как научились «не печатать деньги» и по этому по моему мнение если дать свободу БИЗНЕСУ рвать деньги больше и быстрее, тоесть уменьшить ставку рефинансирования кооорая позволит банкам брать кредиты у ЦБ а не за границей то это приведет переизбытку денежной массы в стране. Так как россие по сути ничего не развивается, стабильности в инфестициях нет, то это приведет в еще большей катастрафической инфляции.
Сергей, уверяю Вас, если банкир получит больше рублей он не понесет их вкладывать в строительство завода потому что прибыль он начнет получать лет так через 10, не ранее. Банкир закупит на полученные рубли банкы — там самым еще больше обесценит рубли в результате инфляция попрыгает куда стремительней и страшней.
Так что как не крути выход один — повышение ставки рефинансирования.
userm
vallahar
userm
Как там видно рубль сегодня потерял 40копеек к гривне
UAH (за 10) Украинская гривна
31.9198 р +0.4066
— Я не понимаю как
то возможно ??? по телевизору говорят и показывают что на Украине все плохо, долги по зарплатам, в домах холод, восточные области все в войне… А это не беда их Гривна стабильней рубля… ну ну не понимаю я этого. никак
userm
vallahar
Количество нефти и газа ограничено. Т.к. они составляют бОльшую часть экспорта, то по мере их истощения — ценность рубля падает. Это не считая фактически с 2011 года реальная цена на нефть падает. В конечном итоге как все кончится, так и будет реальная стоимость рубля, подтвержденная производством, которое успешно разваливается всей путлеровской бандой.
barm
vallahar
Кроме резонного вопроса — «а с чего вы это взяли». Есть простейшее соображение: Дело не в «обеспеченности» товарами, а в принципиальной возможности производить конкурентноспособные товары.
В отличие от рубля у гривны появился шанс на выход из кризиса. Путлер конечно делает все что можно чтобы этого не случилось, да и у них самих разброд и шатание, но ХЗ как карта ляжет.
Бревна в глазу не замечаем. Впрочем это нормально для параноиков, которые во всем мире видят одну сплошную угрозу, одни мы белые и пушистые, ну и Северо корейцы тоже.
barm
vallahar
Честно говоря — обычным людям на западе глубоко наплевать на Россию, многие вряд ли знают где она находится. Но приходится учитывать разных идиотов с ядерным оружием. Вон как Кимченинов всяких.
Тут конечно вопрос кто это все начал. Кто там до основанья мир разрушить собирался?
barm
vallahar
Навскидку скажете где находится Мали или Науру? Я подскажу — примерно там же где и Россия.
Вы с броневичка то слезайте товарищ. Времена то другие. Кроме советских газет еще и другое чтиво есть.
Вот вот. А могли бы еще в 45, 46, 47, 48 и даже в 49 поставить крест на всем СССР, но не стали.
barm
vallahar
Простите — в 18 и 19 веке у руля России были цивилизованные люди. Увы в 17году другая категория дорвалась до власти.
Но именно такой взгляд на мир людей в РФ и заставляет этот самый мир с опаской поглядывать на нас. Мало ли на что способен «быкующий идиот» с ядерным арсеналом.
barm
vallahar
Проценты на что? Это что за фантазии? Вроде даже обычные банки и то поменьше заряжают.
barm
vallahar
barm
vallahar
Но причина естественно не только в этом, а в том что сотни миллиардов рублей (по курсу сами пересчитаете?) выведено за это время из экономики друзьями Путлера. Производство разрушено — даже нефть и газ качаем импортным оборудованием. Вот рублик то и того — валится.
barm
vallahar
userm
И как контр пример Абхазия под крылом РФ.
Сразу видно что и как.
barm
vallahar
С Грузией кстати очень показательный пример как Россия пыталась надавить закрыв импорт грузинских вин. Ничего, переориентировались на другие рынки и все. Тоже самое теперь с Европой будет. Замашки Путлера не меняются — уроков он тоже не извлекает. Вот только страдает от этого обычный люд.
И с нефтью-газом тоже самое будет. Ну активенее Европа будет переходить на альтернативные источники энергии. И даже не в долгосрочной, а в среднесрочной перспективе это выльется в падение(отсутствие роста) цен на нефть и газ, со всеми вытекающими для РФ.
barm
vallahar
rem-sochi
Ну да хорошо. У меня знакомый уехал во Францию, получил гражданство. 2 года поработал, надоело т.к. тяжеловато (возраст уже пенсионный), получает пособие по безработице 1000евро в месяц. И может его получать еще 2.5 года. Еще 1 год поработает и получит ихнюю пенсию — немного около 700евро. Т.к. выслуги лет никакой.
При этом живет фактически на всем бесплатном.
barm
vallahar
vallahar
barm
vallahar
Еще раз предложу, хоть и понимаю что бесполезно, вы поедьте и своими глазами посмотрите. Это недорого — дешевле чем у нас выйдет.
barm
vallahar
vallahar
barm
Как это нет. А что же Путлер с бандой постоянно выводит в западные банки?
Да есть наши деньги, скоро будем пользоваться по назначению — в сортирах мочить.
Увы — потемкинщина — это отечественное изобретение и используется преимущественно у нас. Вот МОКу показать очередную фанерную деревеньку это у нас всегда пожалуйста.
Да да и мертвые с косами стоят. )))
barm
vallahar
barm
vallahar
Не садитесь в лужу — с броневичка высоко падать.
Как раз и сбежал потому что там облагают налогами богатых. Прогрессивные налоги понимаешь ли. А «бедняки» как раз и имеют кучу льгот, да еще и денег получают.
Это не РФ, где с обычного трудяги 7 шкур стрясут, да еше и без квартиры оставят, при случае, если вдруг кредит оплатить не смог. В то время как друзья Путлера получают реструктуризации долгов или попросту их списание. А там глядишь и получат мильярд-другой на очередное шубохранилище.
barm
Да все написано верно но не для россии.
Объясню, Цепочка получения следующая:
Деньги под низкий процент у Центрального банка получают обычные банки, они уже и и решают что и как ними делать. То есть какую часть и с какими процентами отдать на ипотеку для физиков, какую часть вложить в строительство завода-тоесть кредитовать юр.лицо.
В Новостях как то писалось что вроде как ЦБ хочет ввести контроль за банками по валютным операциям, чтобы хоть как то обуздать рвение банков, взятые в кредит у ЦБ деньги- менять все рубли на баксы не смотря не на какой курс. Но все осталось только на словах и то на неофициальных, потом вышло опровержение. ХОТЯ по моему мнению без контроля никуда.
вот вам простая математика:
у Центрального Банка взял в кредит 1лям рублей под 8%(ставка рефинансирования) Банк-Кредитный, который быстренько вкладывает из в баксы и на падении рубля в неделю отбивает эти 8%. То есть этот Банк просто за одну неделю может заработать и отдать Центральному ранее взятый кредит, но отдавать то сразу не надо, по этому этот банк берет еще кредит и еще и на скачках курса может быстренько заработать увеличивая свой кредитный портфель. и никто этот банк НЕ ЗАСТАВЛЯЕТ выдавать кредиты малому бизнесу, выдавать льготные ипотечные кредиты, выдать наконец кредит бабушке Маше которая закупит семена и позадит картошку, через пол года её продаст увелича в среднем оборот и снижая стоимость благодатя тому что её соседка баба Валя тоже пришла на рынок продать свою картошку вызывая на рынке конкуренцию и падение цены и так желаемое уменьшение инфляции.
userm
larry
Мы отдельное гос-во, у нас все по другому.
userm
-90% народа счастливы и не смотрят в завтрашний день
userm
vallahar
BAP1982
vallahar
Ну вы сейчас посягнули на святое! Путин сейчас наравне с ликом святых после весенних событий на Украине. Так что, увы, но ещё один десяток лет Россия безбожно про… рала.
BAP1982
В какой теории? Проблема в том, что теорий миллион. Это раз. Два — при олигархическом империализме, который воцарился ныне в мире, ни одна теория толком не работает. Ну какая может быть теория, если простым сговором США и Саудовской Аравии обрушиваются цены на нефть, или придумывается какая-нибудь лихорадка Эбола или птичий грипп и под это дело вводятся войска в нужные страны? Поэтому все эти умные рассуждения и учебники — ф топку ;)
DoctorAngelicus
userm
интересно когдла минимум по нефти будет?
Возможно Кудрин был прав, прогнозируя 43р за 1$
userm
DoctorAngelicus
userm
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.